刘倩楠

1、集装箱运价:3/3日当周SCFI集装箱运价指数931.08,环比-1.6%,同比-80.4%,其中上海-美西集装箱运价1200美元/FEU,环比-2.8%,同比-85.2%;上海-欧洲集装箱运价865美元/TEU,环比-1.9%,同比-88.3%。

(资料图片仅供参考)

2、干散货运价:3/3日波罗的海BDI指数报1211点,环比+5.76%,同比+42.44%。

3、上周,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.07%,环比增加0.09%,同比增加6.35%;高炉炼铁产能利用率87.15%,环比增加0.18%,同比增加5.66%;钢厂盈利率42.86%,环比增加3.90%,同比下降40.69%。

4、截至2月全球散货船船队共有13182艘,总运力约9.761亿载重吨,在手订单仅为921艘7068万载重吨,占现有船队运力7.24%,相比之下,过去两年来新船订单高涨的集装箱船和LNG船领域,手持订单占比分别达到了28.77%和48.97%。

集装箱航运方面,集装箱船供需格局继续转弱,闲置运力明显增加。近期东南亚航线受斋月备货带动影响货量和运价明显反弹,但欧美运价依然疲软。预计短期欧美航线集装箱运价继续走弱。

干散货航运方面,近期受国内经济复苏带动,干散运价明显反弹。铁矿方面,目前国内钢厂利润小幅回升,但仍处低位,铁矿发运预计稳中有升。煤炭方面,国内企业开工恢复,电厂日耗回升,印尼煤炭发运明显增加。粮食方面,巴西收割进度慢于往年,后续随着天气好转和收获季到来,发运有望好转。整体来看,干散货运价后续有望在巴西天气好转和中国经济复苏带动下继续反弹。

CBOT大豆上涨0.3%至1482.08美分/蒲,美豆粕上涨0.6%至469.4美金/短吨;

1.USDA月度供需报告:分析师平均预期3月月度供需报告将显示22/23年度美国大豆库存预计为2.2亿蒲,区间为2-2.5亿;

2.Safras:巴西22/23年度大豆收割率为39.7%,远低于去年同期的50.5%。同时,巴西大豆产量预计为1.5243亿吨,比1月份预测下降0.6%;

3.布交所:截至3月1日的一周,过去七天的干燥天气和高温继续影响大豆作物,在阿根廷中部的康多巴北部和南部、圣路易斯和拉潘帕北部以及布宜诺斯艾利斯西部等地区,农户报告大豆作物损失了三分之一,当前的产量预计3350万吨已经比2021/22年度的4330万吨减少980万吨或22.6%;

4.我的农产品:截止3月3日当周,111家油厂大豆实际压榨量为140.65万吨,开机率为47.27%;较预估低17.17万吨,主要因部分工厂出现断豆停机,以及前期停机的工厂开机时间较预期延迟。

1.单边:受益于下跌后的市场情绪修复,周五期间美盘呈现一定程度反弹,此前已建议空头头寸减仓了结,建议近期继续以观望思路对待,等待高点抛空;

3.期权:卖M2305-P-3650&卖M2305-C-3850持有(观点仅供参考,不作为买卖依据)

Cbot美豆油主力价格变动幅度0.26%至61.77美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度2.51%至4357令吉/吨。

1.据外媒报道,一家经纪公司表示,在截至2023年10月的一年里,印度的食用油进口量预计将攀升至1500万吨,高于上一年幅的1415万吨。植物油经纪和咨询公司Sunvin Group的首席执行官Sandeep Bajoria在新加坡举行的一次粮食会议上表示:印度的人口正在增长,我们有超过14亿人口。

2.据船运调查机构ITS数据显示,马来西亚3月1-5日棕榈油出口量为171585吨,上月同期为115510吨,环比增加48.55%。

3.据路透调查显示,受暴雨和洪水影响,马棕油2月产量或跌至1年低点,导致库存萎缩。

①马来西亚2023年2月棕榈油产量料为126万吨,较1月的138万吨减少8.65%,为连续第五个月录得减少。

②马来西亚2023年2月棕榈油出口料为114万吨,较1月的114万吨持平。

③马来西亚2023年2月棕榈油库存料为221万吨,较1月的227万吨减少2.74%。

单边:当前棕榈油受到产区天气、原油反弹、印尼政策变动预期、印度取消葵油进口配额优惠以及近端斋月消费趋好的影响持续走高,马盘以及突破了前一高点。但是除了斋月消费趋好外,整体的供需变化相对有限,产区在减产季节继续维持着供需双弱的局面。从油脂格局上来讲,继续以区间宽幅震荡的思路对待。油脂未来的驱动偏空,菜油供应恢复相对确定,暂看菜油05合约继续保持反弹逢高做空的思路10500以上布局空单。棕榈油当前的政策以及情绪升水较多,估值偏高,后续可能存在回落的风险。因此建议若国内盘面持续突破8500以上逐步布局空单,8750附近设置止损。手持现货头寸的企业应及时套保。

期权策略:棕榈油固定收益累沽策略持有。

1、据外媒报道,加拿大谷物委员会(Canadian Grain Commission)最新发布的数据显示,截至2月26日当周,加拿大小麦出口量较前周增加27%至39.62万吨,之前一周为31.2万吨。自2022年8月1日至2023年2月26日,加拿大小麦出口量为1135.14万吨,较上一年度同期的686.7万吨增加65.3%。截至2月26日,加拿大小麦商业库存为304.07万吨。

2、Mysteel农产品统计显示,截止到3月2日,阿根廷乌拉圭高粱大麦等谷物对中国排船计划为6万吨,较前一期(2月27日)减少0.5万吨。

3、截至3月2日,据Mysteel玉米团队统计,全国7个主产省份农户售粮进度为67%,较上期增加4%,较去年同期增加1%。全国13个省份农户售粮进度70%,较上期增加4%。

4、联合国粮农组织《谷物供求简报》:在北美,美国农民受小麦价格激励扩大2023年冬小麦的播种范围,面积创2015年来的新高。尽管中央平原地区仍存在对干旱天气的担忧,但一些地区预计将迎来更多降雨,整体小麦产量预计将从2022年的低位回升至2023年的5100万吨,创近三年来的产量记录。

5、联合国粮农组织《谷物供求简报》:2022/23年度世界谷物消费量预报数为27.80亿吨,与上月基本持平,较2021/22年度同期下降了0.6%。其中,2022/23年度世界粗粮消费量最新预报数下调了140万吨,同比降低1.5%,原因是预计所有主要粗粮消费量都将出现收缩,包括玉米、大麦和高粱。

1.单边:美玉米企稳,南美天气仍担忧。周末华北现货稳定,现货下跌空间有限。05玉米2850附近震荡,2840附近可以逐渐建立多单。

2.套利:轻仓多05淀粉空05玉米,入场点210-190,目标250以上。目前价差200附近短线滚动操作。

生猪

1.生猪报价:今日早间全国各地生猪价格以稳为主,其中东北地区15-15.4元/公斤,持稳或上涨0.2元/公斤;华北15.5-15.9元/公斤,维持稳定,华东地区16-16.4元/公斤,维持稳定,华南地区15-16元/公斤,下跌0.2-0.4元/公斤,西南地区15-15.8元/公斤,维持稳定;

2.仔猪母猪价格:3月2日当周15公斤仔猪价格700元/头,较上周上涨53元/头,母猪价格1661元/头,较上周上涨29元/头;

3.农业农村部:3月3日"农产品批发价格200指数"为132.34,下降0.26个点,“菜篮子”产品批发价格指数为134.87,下降0.25个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为21.04元/公斤,下降0.2%;牛肉77.14元/公斤,下降0.7%;羊肉68.95元/公斤,下降0.7%;鸡蛋10.15元/公斤,下降0.7%;白条鸡18.35元/公斤,上升0.6%;

4.我的农产品:3月集团出栏总量小幅提高,但日均看出栏压力并无明显增加,散户大猪数量减少,出栏体重有所下降,散户及企业仍具备一定的挺价能力,从需求看,刚性需求方面还有小幅提升,对价格低点都有支撑。在政策收储、屠企入库、二育再次进场等支撑下,猪价跌幅空间有限,预期难跌到2月低位。

1.单边:建议多单持有;

2.套利:LH59考虑低点接入正套

鸡肉

1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流报价稳定,在5.10元/斤,成交有加价,实单实谈。屠宰企业收购量有限,毛鸡出栏不多,走货加快,卓创资讯（301299）预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价上涨0.05元/斤,在5.15元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

2、白羽肉鸡鸡苗:明日山东大型孵化场大肉食鸡苗价格上涨0.10元/羽,厂家报价6.60元/羽,实际成交价格需单谈。毛鸡价格上涨,提振鸡苗市场,孵化场排苗顺畅,苗价上行。(卓创资讯)

3、分割品:今日华东地区多数分割品价格稳定。今晚毛鸡收购价格稳中趋强运行,但终端需求不足,经销商补货心态一般,厂家出货节奏较前期有所放缓。厂家库存适中调整,产品产量有限,供应面支撑产品市场,供需作用下产品价格趋稳运行。短期内毛鸡价格高位盘整,经销商按需补货,预计产品价格持稳运行。(卓创资讯)

4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量4793.30万羽,环比跌幅1.40%,同比跌幅8.71%。(卓创资讯)

5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率61.59%,较上周上涨0.12个百分点;冻品平均库容率62.35%,较上周下滑2.41个百分点。(卓创资讯)

1、鸡苗和种蛋:鸡苗价格继续上涨,市场空棚率较高,大型养殖户补栏尚可,中小散户开始补栏,鸡苗市场价格有支撑。合同种蛋成交正常,市场蛋价格超出孵化企业心里预期,市场开始有所好转,短期种蛋价格偏强。

2、白羽肉鸡:白羽肉鸡价格稳定,屠宰企业亏损,南方需求一般,养殖端补栏谨慎。但毛鸡供应短期难有好转,山东地区和东北地区肉鸡价格略涨,白羽肉鸡养殖利润盈利较好,短期毛鸡价格偏强。

3、分割品:终端餐饮消费继续恢复,经销商走货好转,但高价格拿货谨慎,部分分割品价格略跌,预计大肉食产品价格短期稳定。

鸡蛋

1、现货:周末全国蛋价稳中有涨,北京主流价格上涨,石门和回龙观等主流报价204元/44斤,较周五价格上涨3元/44斤。今天全国蛋价有稳有涨,北京主流价格上涨,石门和回龙观等主流报价207元/44斤,较昨天价格涨3元,大洋路截至早上7点累计到货9车,到货偏多,走货正常,实际成交207-213元/44斤,较昨天价格有所上涨。今天上海蛋价上涨,粉蛋主流批发价未223元/45斤净重,与昨日涨1元,红蛋为134-135元/27.5斤净重,与昨日涨2元。今日东北辽宁价格有涨、吉林价格涨、黑龙江蛋价上涨、山西价格涨、河北价格有涨;山东主流价格维持稳定,河南蛋价涨、湖北褐蛋价格涨、江苏、安徽价格有涨,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货一般。

2、卓创数据:2023年2月份全国在产蛋鸡存栏量为11.85亿只,环比增加0.7%,同比增加2.8%,目前在产存栏仍处于往年同期低位。2月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为4280万羽,环比增加18.6%,同比增加5.9%。

3、根据卓创数据:3月3日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1498万只,较前一周减少0.9%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,3月2日当周淘汰鸡平均淘汰日龄525天,较前一周增2天。

4、根据卓创数据显示,3月2日当周全国代表销区鸡蛋销量为7393吨,较上周减少1.5%。

5、根据卓创数据:3月2日当周生产环节周度平均库存有1.3天,较前一周减少0.08天,流通环节周度平均库存有1.02天,较前一周库存减少0.07天。

1、单边:春节前市场大量淘汰,春节后存栏量低,从2月份开始在产存栏量将逐步增加,到5月份存栏量将恢复一部分,鸡蛋供应将增加,5月份消费预计也将有所恢复,而5月合约在前高4500附近压力非常大,且5月合约将逐渐临近交割月,可考虑高位置附近建仓空单。而9月份由于春节后补栏量大,届时供应增加大概率价格走低,建议逢高布局空单。

白糖

1.泛糖科技3月3日讯,据不完全统计,3月2-3日广西新增4家糖厂收榨。广糖良圻糖厂于2022年11月23日开榨,2023年3月2日收榨,开机时长100天,同比减少29天,日榨蔗能力5000吨。广糖大新糖厂于2022年12月3日开榨,2023年3月3日收榨,开机时长91天,同比减少9天,日榨蔗能力10000吨。广糖黔江糖厂于2022年11月22日开榨,2023年3月3日收榨,开机时长102天,同比减少4天,日榨蔗能力4000吨。大新湘桂糖厂于2022年11月30日开榨,2023年3月3日收榨,开机时长94天,同比减少14天,日榨蔗能力12000吨。

2.泰国2022/23榨季截至2月27日,累计甘蔗入榨量为8000.72万吨,含糖分为13.17%,产糖率为11.408%;累计产糖量为912.7万吨,其中白糖产量为164.08万吨,原糖产量为723.42万吨,精制糖产量为25.2万吨。

3.印度糖厂协会(ISMA)3月3日发布的公告显示,2022/23榨季截至2月28日印度食糖产量为2576万吨,较上榨季同期的2530万吨提高46万吨。印度当前已有61家糖厂收榨,高于去年同期的32家;尚在压榨的糖厂有467家,低于去年同期的484家。

1.单边:郑糖价格与外盘关联性较强,近期国内主产区销量较好进一步支撑了糖价,截至上周五收盘,糖价已冲破6000关口,达到近期新高。考虑到当前正处于国产糖大量上市供应期,阶段性供应宽松格局或将限制糖价上行空间,预计近期糖价偏强震荡,谨慎追高,关注6200元/吨一线的压力。

上周五ICE美棉价格震荡收涨,主力合约价格涨0.52美分/磅(0.62%)至84.18美分/磅。

1、根据全国棉花交易市场数据,截至3月4日24时,2022年度棉花加工数据如下:新疆累计加工584.74万吨,同比增加10.7%,最近棉花的日加工量在1.75万吨。根据中纤局数据显示,截至3月4日,新疆棉累计检验量为560.26万吨,同比增加7.4%。

2、根据中国棉纺织信息网数据,3月3日当周纯棉纱厂日开机负荷为61.2%,较前一周前增价0.2个百分点。根据中国棉纺织信息网数据,3月3日当周全棉坯布厂日开机负荷为61.1%,较前一周增加0.7个百分点。

3、3月3日国内棉花现货市场皮棉现货价随期价上涨,基差变动不大,部分新疆库31双28/双29对应CF305合约基差价在350-900元/吨;部分新疆棉内地库31级双28/双29对应CF305合约含杂3.0以内基差在800-1300元/吨。棉花企业销售积极性较好,棉花企业销售报价随期价上涨,一口价资源成交情况明显好于点价资源,贸易商谨慎挂单,期待低位偷袭成功。纺织企业中低支纱线销售情况好转,纱厂成品库存较低。但资金回笼较慢影响纱厂扩大原料库存,整体市场成交继续随用随购。据了解,目前新疆库21/31双28或单29,含杂3.1%以内的提货价在14850-15300元/吨。部分内地库皮棉基差和一口价资源31双28或单28/29提货价在15350-16100元/吨。

4、根据USDA最新出口报告,2月23日一周美国2022/23年度陆地棉签约3.87万吨,截至当周陆地棉累计签约量238.79万吨,签约进度为93%,与5年均值持平,当周装运量为4.71万吨,截至当周累计装运量为122.18万吨,装运进度为48%,比5年均值高了4个百分点。

1、单边:长周期来看更多看消费端的好转情况,中长期棉花价格预期震荡偏强。但是短期内郑棉偏震荡,最近新疆棉增产幅度超预期给盘面带来压力,下方14000附近的仓单成本支撑作用较大。短期内5月合约突破之前的震荡区间,短期内上涨可能仍将继续,但是预计动力相对不足,可能会震荡反复。

花生

昨日国内花生行情平稳偏强运行,市场观望心理明显,贸易商按需采购。产区仍处于供应收紧局面,基层挺价意愿明显,部分地区小幅上调报价。油厂到货量稳定,少量收购国内货源,成交价格稳定。

花生油价格以稳为主,油厂整体维持较低开机率,国内一级普通花生油报价17400元/吨,花生油成交量有限,实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为19500元/吨,观望心理明显。花生粕方面,由于到港减少,国内豆油工厂开机率一直保持偏低水平,而下游需求不佳,终端仅缺货时随用随补,所以近期油厂豆粕的成交情况也不理想。花生粕报价略显偏弱,报价4650-4750元/吨。

单边:当前现货价格预计油厂接受能力比较有限,且大型油厂花生油库存较高,因此继续上涨缺乏一定驱动力。短期看预计维持高位震荡态势。花生预计消费恢复,叠加今年减产较多,预计花生的价格将会维持高位运行,回调后建议逢低做多。

期现策略:01合约对应仓单基差在-400左右,可以选择抛出盘面,买入仓单,锁定利润。

月差:4-10保持观望。