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独家 | 单月猛增1.2万亿,12家理财公司集体录得净流入!大行再入第一梯队 视焦点讯

来源:券商中国    时间:2023-05-13 16:07:02

持续近半年的银行理财规模缩水之势,终于刹车止跌,吹响了反攻集结号。


(资料图片)

5月13日,证券时报·券商中国记者独家获取并汇总的12家理财公司(仅以子公司管理口径计)的最新存续理财规模显示,4月末12家公司合计管理规模单月回升近1.2万亿元,12家公司产品规模在4月全数上涨,这也是自去年11月中旬“赎回潮”后,持续将近6个月的规模下降首次止跌回升。

一边是理财规模快速回升,另一边则是居民存款的加速缩减。央行5月11日发布的最新数据显示,4月份住户存款减少1.2万亿元,与理财回升规模几乎相当。业内研究人士认为,随着理财产品净值回升,居民投资理财意愿逐步恢复,部分存款回流到资本市场、理财市场。

此外,第一梯队座次再生变。相较于一季度末股份行理财公司占据前三,已有国有行理财公司凭借自身规模的快速回升,重夺“失地”:中银理财超越信银理财,晋升TOP3,而建信理财和工银理财存续余额也创出不小增量。

“赎回潮”后首次回升,大行理财子重夺第三座次

5月13日,记者独家获悉并汇总了六大国有行理财公司,以及招银、兴银、光大、平安、信银、浦银共12家理财公司的4月末存续余额数据,截至上月末,上述公司的管理规模已尽数回升,合计规模超17.2万亿元。其中,4月份单月增幅将近1.2万亿元,暂时止住了去年“赎回潮”以来的跌势。

根据券商中国记者独家数据测算,六大国有行理财公司产品规模在4月合计回升了超7700亿元。其中农银理财增幅最大,单月增长超两千亿;工银理财、中银理财和建信理财的单月增幅也均超千亿元。

放眼整个银行理财市场,益普标准的数据显示,4月理财产品存续规模环比增加1.3万亿元至25.6万亿。其中,国有行理财公司、股份行理财公司存续规模4月末分别为8.2万亿和10.5万亿元,分别较3月份增加约7700亿和4600亿。

伴随规模快速回血,国有行理财公司正在蓄势重夺行业第一梯队“宝座”:中银理财、建信理财、工银理财的规模均回暖至1.6万亿以上,其中中银理财首次进入行业前三,建信理财和工银理财以微弱的差距分列行业第四、第五,三家大行理财公司规模竞相追逐。

两万亿俱乐部中的招银理财与兴银理财继续牢牢占据行业冠、亚军的座席。曾短暂跻身top3的信银理财,因4月规模回升幅度不及大行理财公司,退至行业第六。其余多家理财公司的行业地位基本不变。

尽管银行理财市场正在快速回暖,但由于去年第四季度和今年一季度的规模降幅体量巨大,行业整体的规模修复仍需时日。截至4月末,上述12家理财公司合计规模仍比去年末少了将近7000亿元。

固收类显著“回血”,混合、权益类整体持平

从货架品类看,带动4月份银行理财市场整体规模上涨的头号“功臣”是固收类产品,现金管理类产品的增幅亦不可小觑。

具体来看,4月份上述12家理财公司固收类产品环比增幅达1.21万亿元,六大国有行理财公司的固收产品合计回升约7900亿元;招银理财固收类回升量居于行业榜首,将近2300亿元,除招银理财外,固收类产品单月增幅超千亿的还有农银、工银、中银和建信理财。另外,现金管理产品增幅亦十分显著,上述12家理财公司单月增长超6800亿元。

不过,4月份规模体量较小的混合类和权益类产品的表现持平,并无明显起色。其中,12家公司混合类产品降至7000亿元,单月缩减逾200亿元,降幅有所减缓;权益类产品的规模变化较小,但较上月缩减2.5亿元,合计规模287.2亿元。

从4月份整个银行理财市场数据来看,普益标准数据显示,现金管理类理财4月环比增加约6900亿元,固收类环比增长约5800亿元。而混合类和权益类产品仍在缩减,4月分别环比减少约250亿元和18亿元。

破净率延续下行,债市回暖后增配创新高

需要指出的是,银行理财市场规模迎来回升的“拐点”,其背后主要源于理财产品收益率持续改善,破净率延续下行的趋势。另一方面,银行存款利率下行也造成更多存款“搬家”。

央行日前披露的金融数据显示,4月份住户存款减少1.2万亿元,央行一季度城镇储户问卷调查也显示,倾向于“更多储蓄”的居民比上季度减少3.8个百分点;倾向于“更多投资”的居民比上季度增加3.3个百分点。

招联金融首席研究员董希淼认为,这与一段时间来存款利率不断下行有关。同时,他认为,随着资本市场稳定、理财产品净值回升,居民投资理财意愿逐步恢复,部分存款回流到资本市场、理财市场。

安信证券池光胜团队研报显示,4月整体破净率延续下行趋势,农商行、城商理财子、合资理财子均明显下降;4月理财产品破净率延续年初以来的持续下降趋势,理财产品破净数量基本恢复至去年10月以前的中位水平。

银行理财市场的回暖主要源自于今年以来债市表现的持续改善。在经济回暖、流动性合理充裕下,今年一季度债券市场表现较好。以国债期货主力合约来看,2年、5年和10年期国债期货均走出一轮上涨行情。

进入4月后,债市进一步回暖。安信证券研报显示,4月理财对于债券现券净买入规模创2020年以来新高,净买入额大幅增加至约4058亿元。其中,银行理财对利率债、信用债的净买入额分别为798.5亿、3259.6亿元。

另外,今年一季度,银行理财还在加仓权益类资产。据部分理财公司权益类和混合类理财产品一季报,多只产品的权益类资产仓位较去年末提升,增配资产包括股票和股票型基金。

例如,招银理财“招卓消费精选1号”一季末穿透后权益类投资比例较去年末增长0.9个百分点至87.56%;光大理财“阳光红300红利增强”一季末权益类持仓占比较去年末提升1.87百分点至92.08%;贝莱德建信“贝安心2032养老理财产品1期”穿透后权益类资产比例达32.43%,较去年末提升1.13个百分点。

责编:杨喻程

校对:祝甜婷

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